안씨의 투자노트

[실전투자] 전자닉스 차트만 한번 봐볼까

tcombair — Mon, 13 Jul 2026 21:09:55 +0900

삼전 주봉차트

닉스 주봉차트

네, 부동산에 다 묶이진 않고 약간의 돈이 있어서 오늘 주웠습니다.

짤짤이로 좀 돌다가 내년에 임차인한테 전세금 주면 진짜 몇달 빈털털이로 살아야할듯..

둘다 이번달에 좀 째려보면서 주울듯

이번달에 빅테크 실발 많잖아?

그거 집중해서 미래가 긍정이면 좀 주우면 좋지않을까?

살면서 처음으로 전자닉스 매수해봄ㅇㅇ

한 채널 정도는 더 떨어질 수 있다고 생각하고 매수중

[실전투자] 문닫아요.

tcombair — Mon, 29 Jun 2026 06:17:24 +0900

모든 자산은 부동산으로 들어갑니다.

앞으로 짤짤이는 슨피나 주워모으면서

그래도 2~3천만원은 다시 모은다면

돌아오겠습니다.

[실전투자] 인베스터, 현생러

tcombair — Mon, 22 Jun 2026 18:01:22 +0900

버티브 비중 20%까지

무디스 비중 2위까지

추가매수 예정.

슈드는 짤짤이 남은거 넣은거임.

사실 슈드도 한 2~30%까지 채워도 좋을듯?

무튼, 현생 공부박으러 갑니다.

트레이더 말고 인베스터 합시다.

삼전닉스는 절대 사지않는 불량아들의 모임 안씨의 투자노트

현생업글치시죠. 그게 더 빠름ㅋㅋ

아 그리고 연애합니다.

전 연애를 정말 기억하기 싫지만 좀 특별한 날에 헤어져서ㅋㅋ

24년도 12.23이었나 24였나 이브전날인가 크리스마스전날인가 아무튼 전날에 헤어졌는데

그이후 너어어무 오랜만에 여성분과의 의사소통이 있었고 성공했네요.

28살 만26세

30까지 만나게 된다면 납치하겠습니다.

뭐 나만 변하지 않는다면 가능하지않을까?

이 포트폴리오도 30까지 유지될듯.

다들 사랑하세요.

웃음이 많아집니다.

성투, 합격, 사랑 모두 화이팅!

[실전투자] 금요일에 구축 했습니다

tcombair — Mon, 15 Jun 2026 13:06:06 +0900

금요일에 포트폴리오 구축을 했습니다.

역시나 비중이 가장 높은게 수익률이 가장 낮게 찍히네요.

이건 도대체 언제 극복가능함?

버닝썬 터진 이후로 주식매매를 시작 했는데

단 한번도 비중높은게 순항한적이 없음.

공부하고, 배워야할게 너무 많다.

일단 주식으로 먹고살기는 글렀음.

주인장은 단 한번도 삼전닉스를 매수한적이 없음.

앞으로도 할 일이 없음.

그치만 응원하고 잘나갔으면 좋겠습니다.

왜냐? 저희 엄마와 큰이모는 삼전을

코로나부터 풀매수무지성홀딩을…ㅋㅋㅋㅋ

다들 화이팅이요~

[실전투자] 다시한번 조선?

tcombair — Wed, 10 Jun 2026 15:43:13 +0900

조선, smr이 1순위 같다고 나옵니다.

아이러브조선

조선으로 다시 포트를 구축한다면

대한조선 한화오션 stx엔진

3종목으로 구축을 할 것 같습니다.

사실 마음은 이미 해놨어요.

금방 포트를 밀고 구축을 할 예정 입니다.

[실전투자] 간단하게 적고 갑니다.

tcombair — Mon, 8 Jun 2026 21:56:18 +0900

알파벳 + 미단기채였잖아요?
브로드컴 추가합니다.

앞으로 쭉 더살듯.

[출근길 매크로] 2026.06.02 — 미-이란 MOU 타결 과신에 따른 지정학적 위험 프리미엄 과속 청산 및 하이퍼스케일러 CapEx 발(發) 구조적 비용 인상형 인플레이션의 고착화

tcombair — Tue, 2 Jun 2026 15:49:43 +0900

Executive Summary (거시 환경 총괄 요약)
미국과 이란 간의 핵농축 유예 양해각서(MOU) 타결 가시화 및 이란 혁명수비대(IRGC) 해군의 호르무즈 해협 안전 통과 성명으로 브렌트유가 배럴당 $100 하방을 테스트하며 지정학적 꼬리 위험(Tail Risk)이 자산 시장에서 일시 청산(Unwinding)되고 있습니다. 그러나 원유 선물 가격의 급락에 환호하며 위험 선호(Risk-On) 뉴욕 증시 랠리가 분출되는 것과 달리, 실물 매크로 데이터는 기술(Tech) 빅테크들의 폭발적인 AI 데이터센터 자본지출(CapEx)이 구조적 고물가를 견인하는 인플레이션 패러다임의 변이를 지시하고 있습니다. 미국 재무부의 단기국채(T-Bills) 발행 다변화 정책에 기반한 지급준비금 확대 유동성 랠리는 단기적 완충재에 불과하며, 호르무즈 해협 경제 제재 장기화 여파에 따른 핵심 원자재 공급 부족(Deficit) 리스크는 연준(Fed)의 고금리 고착화(Higher for Longer) 포지션을 구속하는 강력한 하방 경직성 요인입니다.
Market Indexes & Mega-Cap Dynamics (당일 시장 지수 및 메가캡 동향)
핵심 지수: 중동 긴장 완화 및 반도체주의 실적 호조 내러티브가 자금을 흡수하며 뉴욕 증시는 강력한 동조 랠리를 전개했습니다. S&P 500은 7,365.12 (+1.5%, +105.90pt), NASDAQ은 25,838.94 (+2.0%, +512.82pt), DJI는 49,910.59 (+1.2%, +612.34pt)로 전 세션 강세 마감했습니다. 반면 비트코인(BTC)은 $81,307.00 (-0.1%, -$100.14)로 약보합권에 갇히며, 글로벌 유동성 스마트 머니가 파생 대안 자산에서 전통 주식 시장의 코어 주도 섹터로 기계적으로 집중되고 있음을 증명했습니다.

메가캡 궤적: AI 가속기 시장의 공급 쇼티지 지속 및 하이퍼스케일러 데이터센터 인프라 수급 팽창과 연동되며 NVDA가 $208.15 (+5.9%, +$11.65)로 폭등하여 인덱스 멀티플 리레이팅을 독식했습니다. 테크 섹터 내 자본 쏠림이 가속화되며 GOOG는 $395.48 (+2.9%), MSFT는 $414.10 (+0.7%), AAPL은 $287.53 (+1.2%)의 견고한 우상향 흐름을 보였고, TSLA 역시 $398.71 (+2.4%)로 동반 상승했습니다.

Fundamental Hard Data (GDP, 인플레이션 및 고용 지표)
성장률(GDP) 및 글로벌 펀더멘털: 글로벌 경기순환의 선행 지표 역할을 수행하는 중국의 2026년 1분기 산업기업 이익이 전년 대비 15.5% 증가를 기록, 2025년의 극심한 매크로 정체 수준(0.6%)을 완벽하게 탈출하는 구조적 회복(K자형 분절적 반등)을 정량화했습니다.

인플레이션(CPI/PCE): 글로벌 근원 물가 인덱스는 연준의 2% 타겟 목표치를 지속 상회하는 하방 경직성을 유지 중입니다. 물가를 견인하는 핵심 엔진은 코로나 공급망 충격이나 관세 전가 같은 외생적 요인이 아닌, 내생적인 'AI 주도 자본지출(CapEx) 폭증'으로 완전히 이전되었습니다. 과거 디스인플레이션을 견인하던 기술(Technology) 섹터가 도리어 원자재 및 인프라 원가를 밀어 올리는 인플레이션 유발 산업으로 변이했습니다.

고용(NFP/실업률): 3월 FOMC 점도표 리비전(연내 인하 1회 축소) 이후 노동 시장의 단기 노이즈는 스마트 머니의 유동성 배분 매트릭스에서 후순위 변수로 밀려났습니다. 시중 자본은 고용 지표의 후행성보다는 하이퍼스케일러들의 선행 CapEx 가시성에 연동하여 움직이고 있으며, 이는 연준의 금리 동결(CME FedWatch 기준 확률 98%~99%) 기조를 강력히 지지합니다.

Fixed Income & FX Dynamics (채권 및 외환 시장 궤적)
채권 금리: 미국-이란 간 지정학적 합의 임박설로 안전자산 선호 심리가 단기 해제 흐름을 보였습니다. 그러나 미국 정부의 누적된 재정 적자 집행에 따른 장기물 발행 물량 부담 및 기간 프리미엄(Term Premium) 리로드 여파로 미 국채 10년물 금리는 4.28%~4.32% 밴드에서 하방이 막히는 강한 하방 경직성을 시현했습니다. 2년물 금리는 4.71%, 30년물 금리는 4.91% 선을 마크하며 장단기 금리차의 역전 구조를 유지하는 베어 스티프닝(Bear Steepening) 압력을 유지 중입니다.

달러 인덱스 및 외환: 위험 선호 복원으로 달러 인덱스(DXY)는 106.4pt 선에서 숨고르기에 진입했습니다. 스콧 베센트 미 재무장관이 일본 수상 및 BOJ 총재와 엔화 환율 안정화를 위한 긴급 연쇄 논의를 집행할 예정임이 확인되며 외환 시장의 미-일 스프레드 정책적 개입 리스크가 프라이싱되기 시작했습니다. 달러/원 환율은 한국 반도체 대형주로의 외국인 대규모 매수세 유입 팩트와 맞물려 1,450원 선 하방을 테스트하는 강세를 기록했습니다.

Commodity & Geopolitics (원자재 및 지정학적 리스크)
에너지 쇼크 언와인딩: 이란의 서면 합의 기대감 및 호르무즈 해협 상선 안전 통과 성명 여파로 WTI 원유 가격은 단일 세션에서 12% 폭락한 $90.30, 브렌트유는 6.38% 급락하여 헤드라인 물가 압력을 단기 소거했습니다.

원자재 디파이언트 가속화: 유가 급락의 착시와 달리 실물 원자재의 병목은 심화 중입니다. 글로벌 공급의 20%를 장악한 중동 알루미늄 제련소의 75%가 여전히 호르무즈 해협을 통한 보크사이트 수입에 절대 의존하고 있습니다. 물동량 차단 누적으로 걸프협력회의(GCC) 기준 3월 중동 알루미늄 생산량은 전년 대비 7% 감소한 47.1만 톤에 그치며 공급 부족(Deficit)을 확정했습니다. 이로 인한 인플레이션 헤지 메커니즘 발동으로 금(Gold) 가격은 단일 세션 +3.6% 급등하며 $4,700 선을 돌파했습니다.

[출근길 매크로] 2026.05.29 - 지정학적 리스크 프리미엄 소멸에 따른 위험 선호(Risk-On) 복원 및 AI 자본지출(CapEx) 주도의 구조적 인플레이션 변이

tcombair — Fri, 29 May 2026 13:23:35 +0900

Executive Summary (거시 환경 총괄 요약)
미국과 이란 간의 양해각서(MOU) 체결 근접으로 중동발 지정학적 꼬리 위험(Tail Risk)이 프라이싱 아웃되며 글로벌 증시는 강력한 위험 선호(Risk-On) 랠리를 시현했습니다. 그러나 에너지 쇼크 완화라는 단기적 호재 이면에는, 기술(Tech) 섹터의 폭발적인 AI 데이터센터 자본지출이 유발하는 새로운 형태의 비용 인상형 인플레이션이 펀더멘털로 자리 잡고 있습니다. 스마트 머니는 거시경제 둔화 우려를 배제한 채, 확실한 실적 가시성을 담보하는 AI 인프라 및 메가캡 기술주로 유동성을 기계적으로 집중시키며 극단적인 K자형 자본 쏠림을 증명하고 있습니다.
Market Indexes & Mega-Cap Dynamics (당일 시장 지수 및 메가캡 동향)
핵심 지수: S&P 500은 7,365.12 (+1.5%, +105.90pt), NASDAQ은 25,838.94 (+2.0%, +512.82pt), DJI는 49,910.59 (+1.2%, +612.34pt)로 일제히 상승 마감하며 강력한 랠리를 주도했습니다. 반면 비트코인(BTC)은 $81,307.00 (-0.1%, -$100.14)로 약보합을 기록하며, 매크로 자본이 철저히 전통 주식 시장의 주도 섹터로 쏠리고 있음을 입증했습니다.

메가캡 궤적: 차세대 AI 가속기 공급 확대와 데이터센터 성장 기대감이 겹치며 NVDA가 $208.15 (+5.9%, +$11.65)로 폭등하여 시장을 견인했습니다. GOOG는 $395.48 (+2.9%), MSFT는 $414.10 (+0.7%), AAPL은 $287.53 (+1.2%)로 마감하며 코어 기술주 전반에 걸친 멀티플 리레이팅이 확인되었습니다. TSLA 또한 $398.71 (+2.4%)로 동반 상승했습니다.

Fundamental Hard Data (GDP, 인플레이션 및 고용 지표)
성장률(GDP) 및 기업 이익: 장기간의 디플레이션 국면을 지나 중국의 2026년 1분기 산업기업 이익이 전년 대비 15.5% 증가하며 글로벌 경기순환적 반등의 단초를 수치로 제공했습니다. 이는 2025년의 정체 수준인 0.6%를 압도적으로 상회하는 수치입니다.

인플레이션(CPI/PCE): 글로벌 인플레이션은 연준(Fed)의 2% 목표치를 지속적으로 상회하고 있습니다. 물가 하방 경직성의 핵심 원인은 과거의 외생적 공급망 충격이 아닌 내생적 충격(AI 주도의 폭발적 자본지출)으로 이동했으며, 디스인플레이션을 주도하던 기술 섹터가 역으로 경제 전반을 강타하는 인플레이션 유발 산업으로 변이했습니다.

고용(NFP/실업률): 현재 자본 시장의 프라이싱 역학은 고용 지표의 후행성보다는 하이퍼스케일러들의 AI 선행 투자(CapEx) 사이클에 의해 완벽히 통제되고 있습니다. 노동 시장의 단기 노이즈는 스마트 머니의 유동성 배분에 후순위 팩터로 밀려났습니다.

Fixed Income & FX Dynamics (채권 및 외환 시장 궤적)
채권 금리: 미국-이란 간 지정학적 합의가 임박했다는 보도가 시장에 유입되면서, 안전자산 선호 심리가 소멸함과 동시에 미 국채 금리는 큰 폭의 하락(강세)을 기록했습니다.

달러 인덱스(DXY) 및 FX: 종전 기대감 상승이 유발한 위험 선호 심리로 인해 달러 인덱스가 하방 압력을 받으며 글로벌 유동성 확장의 숨통을 열었습니다. 외환 시장의 핵심 뇌관인 엔화와 관련하여, 미 재무장관(베센트)이 일본 BOJ 총재 및 재무상과 직접 환율 논의를 진행할 예정임이 확인되며 강력한 정책적 개입 궤적이 프라이싱되고 있습니다.

Commodity & Geopolitics (원자재 및 지정학적 리스크)
에너지 쇼크 청산: 트럼프 행정부의 호르무즈 해협 관련 일시 중단 조치와 이란과의 MOU 타결 근접 소식에 WTI 원유는 단일 세션에서 12% 폭락한 $90.30, 브렌트유는 6.38% 급락하며 헤드라인 물가 압력의 최대 뇌관을 일시적으로 제거했습니다.

비철금속 및 귀금속 역학: 에너지 폭락에도 불구하고 금(Gold) 가격은 단일 세션에서 +3.6% 급등하며 $4,700를 돌파하는 극단적 강세를 시현했습니다. 원자재 실물 펀더멘털에서는 글로벌 공급의 20%를 차지하는 중동 알루미늄 제련소의 75%가 여전히 호르무즈 해협 수입(보크사이트)에 의존하고 있어, 구조적인 원가 인상 팩터인 공급 부족(Deficit) 리스크가 고착화되고 있습니다.

[출근길 매크로] 2026.05.28 - 미국-이란 종전 양해각서(MOU) 임박에 따른 지정학적 리스크 프리미엄 소멸 및 위험 선호(Risk-On) 복원

tcombair — Thu, 28 May 2026 18:40:56 +0900

Executive Summary (거시 환경 총괄 요약)
미국과 이란 간의 핵농축 유예 및 제재 해제를 골자로 한 양해각서(MOU) 체결이 임박함에 따라, 중동발 지정학적 꼬리 위험(Tail Risk)이 자산 시장에서 급격히 프라이싱 아웃(Pricing-out)되고 있습니다. 에너지 가격 폭락과 채권 금리의 동반 하락이 위험 자산에 대한 밸류에이션 부담을 덜어주며 주식 시장의 랠리를 촉발했습니다. 그러나 거시적 경기 냉각 시그널과 AI 데이터센터 자본지출(CapEx)이 유발하는 새로운 인플레이션 압력이 혼재하며, 하반기 구조적 스태그플레이션 리스크는 여전히 잠복해 있습니다.

Fixed Income & FX Dynamics (채권 및 외환 시장 동향)
트럼프 행정부의 호르무즈 해협 '프로젝트 프리덤' 일시 중단 및 이란과의 종전 합의 보도가 채권 시장의 텐트럼을 진정시키며 국채 금리의 큰 폭 하락을 유도했습니다. 지정학적 위기 고조 시기에 누적되었던 안전자산 선호(Flight to Quality) 및 강달러 베팅 물량이 이익 실현(Unwinding) 수순에 들어가면서, 달러 인덱스는 단기적인 하방 압력을 받고 이머징 통화 및 위험 자산군으로의 유동성 재분배가 관찰되고 있습니다.

Commodity & Inflation Drivers (원자재 및 물가 압력 지표)
미-이란 양해각서 타결 근접 소식에 WTI 원유는 단일 세션에서 12% 폭락한 90.30달러, 브렌트유는 6.38% 급락하며 에너지 쇼크 발 헤드라인 인플레이션 압력을 일시적으로 소거했습니다. 반면, 글로벌 생산 능력의 핵심인 중동 알루미늄 제련소의 경우 호르무즈 해협을 통한 보크사이트 수입 의존도(75%)로 인해 여전히 감산 및 공급 부족(Deficit) 리스크가 확대되고 있습니다. 더불어 AI 주도의 막대한 자본 지출이 경제 전반을 강타하며, 과거 디스인플레이션을 주도했던 기술(Technology) 섹터가 역으로 강력한 구조적 인플레이션 동인으로 변이하는 매크로 패러다임 전환이 수치로 확인되고 있습니다.

Smart Money Flow (스마트 머니 및 지정학적 자본 이동)
2026년 1분기 실적을 반영한 드러켄밀러 모자이크 대시보드 총점이 전분기 2.6에서 2.2로 하향 조정되며, 거시 경제가 완연한 냉각 구간에 진입했음을 정량적으로 지시하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 최상위 기관 투자자(Smart Money)들의 자본은 거시 둔화 리스크와 무관하게 실적(EPS) 방어력이 증명된 AI 데이터센터 밸류체인(AMD, 엔비디아-코닝 연합 등)으로 기계적으로 집중되고 있습니다. 이는 유가 안정화라는 매크로 트리거를 빌미로 펀더멘털이 확실한 구조적 롱(Long) 자산에 유동성이 극단적으로 쏠리는 K자형 자본 배분 양상을 증명합니다.

[출근길 매크로] 유동성 진공 상태와 스태그플레이션의 도래: 4.5% 국채 금리와 레짐 체인지의 구조적 해부

tcombair — Wed, 27 May 2026 14:12:52 +0900

2026년 5월 27일 현재, 글로벌 자본 시장은 조기 금리 인하라는 일차원적인 유포리아를 완전히 폐기하고 가혹한 긴축의 중력과 마주하며 뼈아픈 리프라이싱 과정을 소화하고 있는 중입니다. 방금 전 실시간 데이터 리서치를 통해 수집한 최신 거시경제 지표들에 따르면, 서부텍사스산원유 가격이 호르무즈 해협을 둘러싼 중동발 지정학적 충격으로 인해 배럴당 100달러 선을 위협하며 헤드라인 물가를 무자비하게 밀어 올리는 양상이 확인되고 있는 중입니다. 이로 인해 미국의 4월 소비자물가지수가 3.8%라는 견고한 수준에서 하방 경직성을 굳히면서 인플레이션의 점착성이 실물 경제를 강타하고 있는 중입니다. 특히 새롭게 통화당국의 수장으로 등판한 케빈 워시 연방준비제도 의장이 강력한 인플레이션 통제 규율과 대차대조표의 구조적 감축을 예고함에 따라, 자산 시장의 할인율 절대 기준선인 미 국채 10년물 금리는 장중 4.51% 부근에서 흔들림 없이 안착하며 시중의 장기 금융 자산을 거칠게 압박하고 있는 중입니다.

개별 기업의 미시적 펀더멘털을 철저히 배제하고 금리, 물가, 환율, 고용이라는 4대 매크로 축의 톱다운 딥다이브 관점에서 작금의 사태를 해부해 보면, 현재 시장은 완벽한 유동성 축소의 사이클로 진입한 것으로 보여집니다. 배럴당 100달러를 넘보는 고유가는 필연적으로 달러 인덱스의 강세를 유발하며 100포인트를 돌파하려는 강달러 기조를 형성하고 있는 중입니다. 이는 신흥국 자본 유출과 글로벌 수입 물가 상승이라는 연쇄 고리를 통해 금리 인하의 명분을 원천적으로 차단하고 있는 중입니다. 설상가상으로 4.3% 수준으로 서서히 고개를 들고 있는 실업률 지표는 고용 시장의 둔화 조짐을 암시하고 있음에도 불구하고, 중앙은행은 끈적한 물가 탓에 기준금리를 3.50%에서 3.75% 밴드에 묶어둔 채 통화 완화 카드를 꺼내지 못하는 딜레마에 빠져 있는 상태입니다. 즉, 물가 상승과 금리 상승, 그리고 환율 급등이 한데 엉켜 글로벌 유동성 파이프라인을 구조적으로 팽창에서 극단적 축소로 전환시키는 뇌관으로 작동하는 중입니다.

이러한 거시적 소용돌이 속에서 가장 경계해야 할 부분은 자본 시장의 뚜렷한 레짐 체인지와 채권 및 주식 시장 간의 기형적인 괴리 현상입니다. 올해 초반까지만 해도 골디락스의 환상에 취해 있던 금융 시장은 이제 경제 성장률 둔화와 물가 상승이 동반되는 스태그플레이션의 늪으로 급격히 그 국면을 전환하고 있는 것으로 보여집니다. 실질 경제 성장의 분모가 꺾이는 와중에도 인플레이션 분자가 팽창하면서 기업들의 실질 자본 조달 비용은 극한으로 치솟고 있음에도 불구하고, 현재 스탠더드앤드푸어스 500 지수는 7,473포인트 선을 버티며 매크로의 중력을 거스르는 아슬아슬한 줄타기를 이어가고 있는 중입니다. 이는 주식 시장이 거시 펀더멘털의 성장이 아닌 파생상품 시장의 감마 익스포저 스퀴즈와 단기 투기성 자본의 기계적 회전에 극도로 의존하고 있음을 방증하는 위험한 신호로 해석되는 중입니다. 반면에 글로벌 자본 시장의 진정한 스마트 머니가 모여 있는 채권 시장은 인플레이션 고착화와 장기물 공급 폭탄을 선반영하며 국채 금리를 4.5%대 위로 끌어올려 무자비한 매도세를 연출하는 등, 주식 시장의 얄팍한 낙관론과 완벽하게 충돌하는 거대한 다이버전스를 창출하고 있는 것으로 보여집니다.

여기에 주식 시장의 유포리아를 단숨에 붕괴시킬 수 있는 실질적인 유동성 블랙홀은 바로 다가오는 6월 공모 시장 역사상 최대 규모인 약 800억 달러의 자금 조달을 확정한 스페이스엑스의 메가 기업공개 이벤트로 보여집니다. 최대 2조 달러에 달하는 역대급 타겟 밸류에이션을 앞세운 이 매머드급 상장 절차는 전 세계 기관 투자자들의 대기성 자유 유동성과 프랍 데스크의 장부 가용성을 한 곳으로 무섭게 빨아들이는 거대한 자본 스퀴즈 현상을 촉발하고 있는 중입니다. 연방준비제도의 가혹한 양적 긴축으로 인해 이미 시중의 실질 지급준비금이 쪼그라들고 있는 상황에서, 사상 최대의 공모주 청약 블랙홀이 가동된다는 것은 증시 전반을 떠받치던 잉여 유동성이 순식간에 진공 상태로 빠져들며 주식과 채권 시장 간의 좁혀지지 않던 괴리가 주식 시장의 폭력적인 하락 수렴으로 귀결될 가능성이 농후함을 시사하는 것입니다.

안씨의 매크로 인사이트

현재 실시간 데이터로 확인되는 4.51%의 국채 금리 고착화와 스태그플레이션으로의 레짐 체인지, 그리고 메가 상장 이벤트가 유발하는 유동성 진공 상태는 기존의 맹목적인 주식 매수 포지션을 전면 재검토해야 함을 강력하게 경고하는 것으로 보여집니다. 따라서 현재의 혹독한 거시 환경에서는 무위험 수익률인 단기 국채 금리의 과실을 안정적으로 수취할 수 있도록 전체 포트폴리오 내 현금성 자산의 비중을 30% 이상으로 과감하게 확대하여 수급 발작에 대비하는 굳건한 방어 전략을 고수해야 마땅한 것으로 보여집니다. 향후 고용 시장의 균열이 실물 경제의 침체로 공식화되어 연방준비제도가 매파적 스탠스를 강제로 철회하고 채권 금리의 구조적 하락 변곡점이 도래하는 정확한 타이밍이 확인될 때까지, 막대한 현금 비중을 방패 삼아 우량 채권 비중을 서서히 늘려가는 냉철한 자산군 리밸런싱을 집행하는 것만이 험난한 유동성 축소기를 견뎌내는 유일한 생존 철학으로 판단되는 중입니다.